大麻股票卖空者正在抽烟,在2019年损失了17亿美元



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大麻股票的投资者飞涨,但持怀疑态度的卖空者被烧死了。 |资料来源:Geoff Robins /法新社摄

对于大麻股票投资者来说,这是丰收的一年,但是大麻卖空者却被烧死了。

金融技术和分析公司S3 Partners的最新报告显示,随着大麻价格的飙升,卖空者不仅承受着巨额账面损失,而且维持空头头寸的费用也在增加。

蒂雷’s Big Move

自该公司于2018年7月在美国市场上市以来,加拿大大麻种植商Tilray(TLRY)的股价上涨了三倍多。在此过程中,Tilray与 制药巨头 诺华(NVS)和酒精 饮料领袖 Anheuser Busch Inbev(BUD)。 蒂雷 doubled 1月份从Natura Naturals Holdings收购了662,000平方英尺的温室时,其大麻生产能力得到提高。但是卖空者认为,蒂勒雷的62亿美元估值并不能反映该公司业务相对温和。 蒂雷估计,潜在的高峰年产量仅为75,000公斤至80,000公斤大麻。

卖空者在蒂雷看到了机会,并在过去一年中大量入股。根据S3 Partners的数据,卖空者目前对这只股票的投注总额为2.65亿美元。 蒂雷的股票在最近几个月有所降温,使其成为2019年最痛苦的大麻空头赌注之一。但是,卖空者维持其Tilray空头赌注所需的费用越来越高。根据S3 Partners分析师Ihor Dusaniwsky的说法,Tilray卖空者仅支付24.4%的平均股票借入费即可维持其出色的头寸。 Dusaniwsky说,卖空者对Tilray的新赌注所支付的费用超过其头寸规模的45%。

没有股票可借

但是Tilray的卖空者也面临着另一个问题。要建立股票空头,卖空者必须首先找到可借入的股票。 蒂雷所有自由流通股中高达19.5%已被卖空。杜萨尼夫斯基说,在这一点上,卖空者可以’找不到要借的股票。

“实际上几乎没有存货贷款存货,每当有少量存货借出时,存货贷款率就会上升。由于股票贷款交易的间隔和规模不规则,股票借贷利率发生了巨大变化,放款人收取借款人可以承担的一切费用。” Dusaniwsky说。

重大损失

年初至今,Tilray的股价下跌了0.7%,这对卖空者而言可能是个好消息。但是,借贷费用今年为Tilray卖空者带来了约3,300万美元的净账面亏损。其他大麻股票的卖空者并不那么幸运。 Canopy Growth Corp(CGC)的股价在2019年上涨了71.2%。卖空者对该股造成了6.9亿美元的亏损。迄今为止,Aurora Cannabis(ACB)股票上涨了60.2%,卖空者下跌了3.97亿美元。

大麻短,大麻

(在大麻股票中有出色的空头头寸。来源:S3 Partners。)

Dusaniwsky估计,总的来说,押注10种最受欢迎​​大麻股票的卖空者在2019年的头两个半月累计亏损超过17.7亿美元。

至于Tilray的卖空者,Dusaniwsky表示,手续费上涨和可用股票不足,可能很快开始迫使卖空者退出其头寸。

他说:“这里有很多股东可以控制。”

作者: 韦恩·杜根(Wayne Duggan)

韦恩·杜根(Wayne Duggan)专门研究投资的心理挑战,并经常报道重大市场新闻和有关热门股票和其他投资的分析师评论。 Duggan是《美国新闻》的定期撰稿人&《世界报道》(World Report),是本辛加(Benzinga)的一名工作撰稿人,他在那儿写了6000多篇文章。此外,他经常为InvestorPlace提供市场分析。 Duggan还为Lightspeed Active Trading博客撰写了投资教育内容,并为Seeking Alpha和Motley Fool提供了新闻和分析。 MSN,Yahoo Finance,Fox 商业,CNBC,Nasdaq.com和其他媒体报道了他的故事。 杜根(Duggan)是《用常识击败华尔街》一书的作者,他在书中讨论了他个人的,实用的投资策略。 Duggan毕业于麻省理工学院,现居住于佛罗里达州坦帕市。